SK hynix coloca a memória no centro da corrida global por IA

A fabricante sul-coreana faturou 104,6 trilhões de won no terceiro trimestre e projeta que a demanda por chips siga acima da oferta até 2030.

A corrida por inteligência artificial já aparece com força nos balanços de quem fabrica os componentes que fazem os sistemas funcionar. A sul-coreana SK hynix divulgou em 28 de outubro resultados recordes para o terceiro trimestre de 2026: receita de 104,6 trilhões de won e lucro operacional de 83,3 trilhões. O avanço acompanha a procura por memória usada em servidores e aceleradores de IA.

O resultado operacional cresceu 632% em relação ao mesmo período de 2025. A receita avançou 327,9%. Já o lucro líquido ficou em 39,8 trilhões de won, alta anual de 215,7%. Os números mostram que a expansão da IA não movimenta apenas empresas de software e fabricantes de processadores: ela também abriu uma frente de forte demanda por memória de alto desempenho.

Por que a memória virou peça-chave

Modelos de IA generativa precisam acessar grandes volumes de dados rapidamente. Para isso, centros de processamento usam memória de alta largura de banda, conhecida pela sigla HBM, instalada junto a aceleradores especializados. Quando as empresas ampliam a capacidade desses centros, precisam comprar mais desses componentes — e a oferta não cresce de uma hora para outra.

A SK hynix disse que começou a produzir em massa os primeiros lotes de sua próxima geração, a HBM4, no terceiro trimestre, em uma fábrica na cidade sul-coreana de Cheongju. A companhia espera que as entregas desse produto superem as da geração HBM3E já no trimestre seguinte. É uma previsão da própria fabricante, não uma garantia de vendas ou de desempenho financeiro futuro.

A procura também aparece em outros segmentos. Segundo a empresa, o preço médio de venda da memória DRAM convencional subiu quase 30% ante o trimestre anterior, enquanto os envios de módulos DDR5 para servidores de centros de dados aumentaram mais de 40%. São sinais de que a expansão da infraestrutura de IA está pressionando diferentes tipos de memória, não só os componentes mais avançados.

Uma demanda forte, mas com desafios

A SK hynix projeta que a procura por esses produtos continue acima da oferta até 2030. Também informou ter contratos de longo prazo com 14 clientes, cobrindo mais da metade da capacidade de produção até 2028. Esses acordos ajudam a dar previsibilidade à fabricante, mas não eliminam riscos: mudanças nos investimentos em IA, na economia ou na tecnologia podem alterar o ritmo de encomendas.

O desequilíbrio entre procura e capacidade disponível tende a favorecer os fabricantes enquanto persistir, mas pode trazer custos maiores para empresas que montam servidores e outros equipamentos. O impacto final depende de quanto os preços dos componentes sobem e de como esse gasto é repassado ao longo da cadeia. Portanto, o recorde da SK hynix é também um retrato de uma infraestrutura digital em expansão — e de um gargalo que ainda pode durar.

O que a empresa pretende fazer com o caixa

Junto aos resultados, a companhia apresentou um plano de retorno aos acionistas superior a 100 trilhões de won, incluindo pelo menos 30 trilhões em dividendos. A proposta inclui ainda recursos ligados ao investimento da SK hynix na japonesa Kioxia. A empresa afirmou que pretende destinar mais da metade do fluxo de caixa livre entre 2025 e 2027 aos acionistas.

As ações reagiram com alta após a divulgação, e o índice sul-coreano Kospi também avançou. Mas o dado mais importante para acompanhar nos próximos meses será se a produção de HBM4 e de outras memórias consegue acompanhar os contratos e a demanda projetada. É essa capacidade de transformar encomendas em oferta que vai dizer quanto do boom de IA pode continuar aparecendo nos próximos balanços.

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